Mercado de valores
3.1. Mercado de valores
El mercado de valores se entiende como un gran mercado mayorista donde las empresas acuden para obtener dinero de inversores interesados en ganar una rentabilidad con sus ahorros. Las compañías tienen, principalmente, dos formas de obtener fondos.
El mercado de valores se refiere al conjunto de mercados e intercambios donde se realizan actividades regulares de compra, venta y emisión de acciones de empresas públicas como Facebook, Google, Apple, Amazon y otras. Dichas actividades financieras se llevan a cabo a través de intercambios formales institucionalizados (como la bolsa de valores de Nueva York) o mercados extrabursátiles (OTC) que operan bajo un conjunto definido de regulaciones.
Cómo funciona el mercado de valores
Los mercados bursátiles o de valores proporcionan un entorno seguro y regulado donde los participantes del mercado pueden realizar transacciones en acciones y otros instrumentos financieros elegibles con confianza con un riesgo operativo de cero a bajo. Operando bajo las reglas definidas según lo establecido por un regulador, los mercados de valores actúan como mercados primarios y como mercados secundarios.
Como mercado primario, el mercado de valores permite a las empresas emitir y vender sus acciones al público en general por primera vez a través del proceso de ofertas públicas iniciales (IPO). Esta actividad ayuda a las empresas a obtener el capital necesario de los inversores. Básicamente, significa que una empresa se divide en varias acciones (por ejemplo, 20 millones de acciones) y vende una parte de esas acciones (por ejemplo, 5 millones de acciones) al público común a un precio (de, por ejemplo, 10 dólares por acción).
Riesgos del mercado de valores
Toda inversión conlleva asumir riesgos para obtener rentabilidad, por lo que conviene conocerlos antes de dar el paso. Entre ellos:
Riesgo de mercado: Consiste en la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en el precio de cotización del activo.
Riesgo de liquidez: Es el riesgo de no poder vender fácilmente un activo del cual el inversor quiere deshacerse para conseguir dinero y, en consecuencia, tener que vender con pérdidas al verse obligado a aceptar un precio inferior al que pide.
Riesgo de crédito: Afecta a los títulos de renta fija y consiste en sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento del pago de intereses o principal de la deuda al bonista.
Riesgo de tipos de interés: Afecta a los valores de renta fija y se traduce en pérdidas derivadas de movimientos adversos en los tipos de interés, que provoca caídas en el precio del título.
Riesgo de tipo de cambio: Afecta a cualquier título que esté denominado en una divisa distinta a la del inversor y conduce a pérdidas provocadas por movimientos adversos en el tipo de cambio. Por ejemplo, que mi bono denominado en yenes se aprecie contra mi moneda local, el dólar.
El mercado de capitales es un mercado financiero que fomenta el desarrollo de las empresas de un país ya que a través de este mercado se realizan compra y venta de títulos que son representativos de activos financieros de una empresa y que son cotizados en la bolsa de valores.
De esta manera, las empresas obtienen financiación para impulsar el motor productivo del país, por lo que podemos decir que el mercado de capitales es fundamental para el desarrollo económico de toda nación.
El ejemplo más conocido de estos valores negociables en el mercado de capitales es el de las acciones, que son títulos valor que una empresa emite para captar financiamiento de inversionista los cuales reciben participación de los dividendos que generan.
En el mercado de capitales intervienen dos componentes fundamentales en las negociaciones de compraventa de valores:
- La liquidez: En el mercado de capitales existe una gran variedad de liquidez ya que no todas las empresas tienen la misma capacidad de generar la misma cantidad de dividendos. En este aspecto se evalúan aquellos activos que resulta mejor mantenerlos en movimiento como aquellos cuya estrategia es mantenerlos hasta que venzan. La liquidez de un activo viene dada por la capacidad que tenga el emisor de hacerlo producir y generar rentabilidad.
- El riesgo: Dependiendo del nivel de riesgo que el inversionista está dispuesto a soportar se define su perfil y los valores que está dispuesto a negociar. De igual forma, el nivel de riesgo de los emisores determinará cuánta afluencia de ahorristas atraiga, lo que es clave para aumentar su financiamiento. En este aspecto es importante recalcar que, en el caso de los instrumentos de renta variable, nadie asegura el rendimiento de los títulos, por lo que tienen un mayor nivel de riesgo.
Por otra parte, en el mercado de capitales coexisten dos tipos de mercados:
- El mercado primario: Son las compras directas que un inversionista hace a la compañía emisora de los títulos valor.
- El mercado secundario: Son los movimientos de compra y venta entre particulares, es decir entre inversionistas que compran y venden entre sí los valores que poseen.
El mercado de divisas o también llamado por algunos "mercado de tipos de cambio" es ni más ni menos que el principal mercado global y descentralizado. En dicho mercado de divisas la principal actividad es la de negociar pares de divisas.
Su creación se debió a que se buscaba poder facilitar la cobertura sobre el flujo de dinero proveniente del comercio internacional. Convirtiéndose en el mercado financiero más grande y líquido.
¿Cómo funciona el mercado de divisas o forex?
El mercado de divisas o mercado forex (Foreign Exchange), es como lo indica su nombre un mercado de divisas extranjeras dispuestas en pares de divisas, su funcionamiento es el de un mercado global, abierto las 24 horas.
La principal función se da en forma de intercambios de divisas es decir en la compra y venta de divisas que se realizan de forma directa entre partes y los participantes en el mercado, como los inversores y los bancos.
- Al venderse una divisa al mismo momento, otra divisa se vende junto a la primera, conformando el par de divisas
- Mientras que la primera divisa se la conoce como "Divisa Base"
- A la segunda divisa es le llama "Divisa Cotizada"
- Por lo que la compra o venta de divisa se da en base a la Divisa Base
- Los precios que vean corresponden al precio de compra y el precio de venta de cada divisa del par.
Cómo se compone el mercado de divisas
El mercado de forex o mercado de divisas se compone de divisas, de participantes lo que permite conocer cómo funciona el mercado de divisas.
Apertura las 24 horas: Pueden operar en el mercado de divisas durante las 24 horas, pudiendo operar a cualquier hora y día de la semana, si bien puede haber días y horas mejores que otras para operar.
Liquidez: El mercado de divisas por liquidez es el más líquido del mundo, lo que permite realizar operaciones sin interrupciones, la liquidez suele surgir al estar abiertos los principales mercados ya que se da un alto nivel de inversionistas participando y operando sobre las principales divisas, siendo las más negociadas.
Mercado transparente y nada manipulable: Es un mercado en el que pueden operar confiablemente ya que no corren grandes riesgos de sufrir manipulaciones por un agente, es un mercado en el que se negocian un alto nivel de capitales.
Apalancamiento: Pueden acceder a pedir un préstamo de dinero, que les permitirá conseguir más beneficios.
Costos por operar: El mercado de divisas dispone de ciertos costos por operación que suelen ser bajos respecto a los costos por operar con otros activos.
Rápido acceso: Es un mercado de divisas, pero a la vez un mercado de divisas digital, el mercado forex al disponer de una plataforma digital permite operar por internet, es decir comprar y vender divisas a los inversionistas pudiendo estos operar de una forma más rápida.
Regulación de divisas: Algo a tener en cuenta es que las divisas al ser cada una de ciertos países de origen dependen de las políticas del país al que pertenecen. Es un aspecto que deben considerar al operar.
El mercado de derivados se
refiere al conjunto de instrumentos financieros cuya principal característica
es que su precio varía dependiendo del precio de otro bien subyacente o de
referencia, se le llama producto derivado, de estos productos derivados surge
el mercado de derivados. Los instrumentos financieros derivados aseguran el
precio a futuro de la compra o venta del bien subyacente o de referencia, esto
con el objetivo de prevenir las posibles variaciones al alza o a la baja del
precio que se genere sobre este producto.
Los derivados sirven para
trasladar el riesgo de unos agentes, que desean venderlo, a otros, que quieren
adquirirlo, lo que permite usarlos con finalidades distintas.
El mercado de derivados como
control de riesgos
Entonces, hay que enfatizar que
son los derivados financieros los instrumentos que están vinculados al valor de
un activo, por ejemplo, el precio del oro, del petróleo o de acciones, índices
bursátiles, tasa de interés, valores de renta fija, etcétera.
De acuerdo a Grupo Financiero
Monex, ¨el objetivo de los instrumentos financieros derivados es ofrecer
diferentes herramientas para administrar y controlar riesgos de mercado y
brindar certidumbre y control de los riesgos financieros que enfrentan las
empresas, obteniendo una planeación financiera confiable, eliminando o
minimizando la fluctuación de precios en los mercados, es decir, se administran
los riesgos.
Se refiere a ese grupo de personas con características y motivaciones específicas en el consumo de un producto servicio diferencial. Es decir, aquellos mercados especializados a un área determinada con la finalidad de atraer ingresos con sus diferentes productos.
Ser un mercado competitivo y
mantener la competencia perfecta entre los mercados irregulares.
Clasificación
El mercado de especializados se clasifica
en:
Mercado de Derivados.
- Proporcionan instrumentos para
la gestión del Riesgo Financiero.
- Mercado de futuros
Mercado Cambiario (de Divisas).
- Enfocado al comercio de moneda
de distintos países.
Características de los mercados emergentes
Existen gran variedad de economías emergentes. Y dicha variedad se produce porque existen muchas diferencias entre los países emergentes. Tienen regímenes políticos distintos, políticas económicas distintas o situaciones geográficas radicalmente opuestas entre otras muchas cuestiones.
No obstante, existen una serie de rasgos comunes a todos ellos que nos permiten definirlos como mercados emergentes:
Internacionalización: Son países que están abriendo sus economías al exterior de una manera muy importante.
Presentan riesgos de inestabilidad política: Se están produciendo grandes transformaciones políticas. No solo en las reformas y propuestas, sino también en las ideologías.
Crecen en situaciones de incertidumbre: Aunque crecen a altas tasas, este ritmo puede no ser constante. Digamos que su crecimiento es frágil, puesto que son economías débiles.
Divisas volátiles: Presentan divisas cuyo valor varía con cierta frecuencia. Intentan ser controladas, pero en la mayoría de los casos no se consigue.
Profundos cambios sociales: El crecimiento económico viene aparejado de grandes cambios en la estructura social. No solo en los cambios de pensamiento e ideas, sino también en la educación o la pobreza.
Ausencia de una clase media fuerte: Los países desarrollados se caracterizan por tener una clase media fuerte. Es decir, simplificando mucho, unos pocos pobres, muchas personas de clase media y unos pocos ricos. En el caso de los mercados emergentes hay muchas más personas cerca de la pobreza que de la clase media.
Gran potencial de crecimiento: Todos coinciden en que tienen grandes potenciales de crecimiento económico.
Algunos ejemplos de mercado emergente son Argentina, Chile, Colombia, Polonia, China, India, Filipinas, Pakistán, Egipto o Marruecos.
México 2do. mercado emergente más atractivo para invertir
Por medio de las Sociedades de Inversión se da acceso al mercado de dinero y de capitales a inversionistas individuales que por sí solos no tendrían la capacidad de acceder a los instrumentos que pueden a través de los fondos de inversión.
La Ley de Sociedades de Inversión
contempla cuatro tipos de fondos de inversión:
De Deuda
De Capitales (SINCAS)
De Renta Variable
De Objeto Limitado
Los conocidos como fondos de
deuda, o previamente llamados de renta fija, son aquellos en los que pueden
invertir personas físicas o morales. Estos operan instrumentos como Cetes,
Bonos, Pagarés, Aceptaciones Bancarias.
Las sociedades de inversión de
capitales, Sincas, operan con valores y documentos emitidos por empresas que
buscan financiarse a largo plazo. Pero con la salvedad de que sus actividades
deben estar relacionadas con los objetivos del Plan Nacional del Desarrollo.
Siguiendo con la lista, los
fondos renta variable son aquellos en los que pueden invertir personas físicas
y morales y pueden tomar la posesión de acciones y ETFs que coticen en la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV).
Funcionamiento de las Sociedades
de Inversión
Las sociedades de inversión están
compuestas por pequeños inversionistas que reúnen su capital para acceder a la
Bolsa de Valores, ya que acceder a la Bolsa de manera individual requiere
montos considerables.
La sociedad de inversión o fondo
de inversión es administrada a través de una operadora, misma que adquiere
diferentes valores: acciones, obligaciones, valores gubernamentales, etcétera.
La segmentación de la inversión
total en diferentes instrumentos se denomina portafolio de inversiones.
Recuerde que la idea de diversificar las inversiones es la de minimiza el grado
de riesgo (si baja el valor de una de las acciones que conforman el portafolio,
esta baja puede compensarse con las ganancias de otras).
Cuando el inversionista compra
acciones en una sociedad de inversión, éste se convierte en socio, participando
de las ganancias y/o pérdidas generadas por el portafolio de inversiones.
Al comenzar a invertir lo mejor
es hacerlo en fondos de deuda, pues se caracterizan por su bajo riesgo y porque
generan rendimientos estables: esto te dará seguridad; también son una buena
alternativa para quienes necesitan retirar cantidades fijas con regularidad.
Comentarios
Publicar un comentario